偿付才具一贯徘徊在幽禁红线,清理标准险企投

  每经记者 黄俊玲 发自北京

  记者 于传将

  为加强偿付能力监管,防范房地产投资风险,中国保监会昨日(6月5日)在其官方网站公布了《关于清理规范保险公司投资性房地产评估增值有关事项的通知》(以下简称《通知》)。

  6日,保监会披露本年度第八号监管函,正德人寿保险股份有限公司(下称“正德人寿”)被停止开展新业务和暂停增设分支机构,以及暂停新增股票、无担保非金融企业(公司)债券、股权、不动产和金融产品投资。

  据了解,《通知》已于5月底下发至各家保险公司。根据《通知》,此次纳入清理和规范的范围主要是两类:一是保险公司以物权方式直接持有的、且以公允价值计量的投资性房地产;二是保险公司通过设立或入股项目公司间接持有的、且以公允价值计量的投资性房地产。

  接近监管部门的人士向导报记者透露,一场涉及15家保险公司的房地产投资估值清理整顿行动正在进行中,正德人寿正是其中之一。保监会此次规范和清理保险公司借房地产公允价值粉饰报表,旨在对部分保险公司虚高的偿付能力指标“挤泡沫”。

  根据《通知》要求,对于持有上述投资性房地产的保险公司,需要在昨日前向保监会报送包括每项投资性房地产持有目的和意图、已经出租的投资性房地产的租赁合同等文件。

  投资另类资产

  接下来,保监会将对保险公司报送的以公允价值计量的投资性房地产逐项审核,对不符合会计准则和偿付能力监管规定的,将责令公司调整会计报表账面价值和偿付能力报表认可价值,并区分问题性质确定是否对以前各期偿付能力报告进行追溯重述。

  保监会《监管函〔2014〕8号》披露,正德人寿在土地使用权的交易以及相应的会计处理中,通过“政府补贴资金”和“其他应收款”项目虚增实际资本。扣除违规认可的“政府补贴资金”和“其他应收款”后,该公司2014年1季度末的实际资本为-8.0844亿元,偿付能力充足率为-87.08%。

  《每日经济新闻》记者注意到,保监会正在修订投资性房地产的偿付能力资产认可标准,目前此项工作正处于公开征求意见阶段。在新的认可标准发布实施和本次清理工作完成前,各保险公司应暂停执行投资性房地产公允价值计量政策,具体要求为:一是已经采用公允价值计量的投资性房地产,以2014年3月31日账面余额为基准,不得再确认新的评估增值;二是采用成本计量的投资性房地产不得改用公允价值计量。

  而正德人寿向监管机构报送的2014年1季度末的偿付能力充足率却高达182.7%,原因就在于该公司对投资性房地产估值处于持续增长状态。从2013年报看,正德人寿去年以11.2亿元的成本投资房地产,年底估值已增值到20亿元。“而按照今年最新上报的财报,正德人寿对这项投资的估值又增长到了28亿元。一年之内翻了1.5倍,是不是符合客观市场行情?我们需要逐项审核并重新评估。”据监管人士透露说。

  在保险业内人士看来,保监会此次规范和清理投资性房地产评估增值,旨在对一些公司可能存在虚高的偿付能力指标“挤泡沫”。

  正德人寿的偿付能力却没有那么充裕,一直徘徊在150%的监管红线上。2013年正德人寿披露偿付能力为153.5%。相比2012年降低了近30个百分点。下滑原因一方面来自于对业务要求的最低资本增加,另一方面则是正德人寿扩大了对不动产、信托计划等另类资产的投资,由于此类资产偿付能力认可比例较低,整体资产的认可比例下降,导致实际资本下降。

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