威尼斯官方网站宝盈基金产品净值腰斩引质疑,

  宝盈新动力5号相关负责人称,二级市场配置比例合同上写的是0-100%,具体根据行情灵活调整,比例多少无需和投资者沟通。

  “当时我们的代销机构和恒天财富也说过会申购一个公募基金产品,但合同里面并未具体注明买入宝盈睿丰A。其实对于二级市场配置比例,我们和投资者签约的合同上写的是0-100%,具体根据行情灵活调整。我们所做的都是符合合同内容,至于比例多少,是不需要和投资者沟通的。”徐丽丽指出。

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  但随着一场突如其来的股灾,三方之间的纠葛已经难以避免。

  奚卓萍称,不光是宝盈的这款产品,其他的打新基金也遇到了同样的问题。IPO被暂停,加上二级市场大幅度的调整,是市场宏观风险的问题。“作为代销机构肯定是不愿意看到净值近乎腰斩,但这不是恒天财富以及宝盈能左右的。客户买产品也知道不是保本保息,也要充分认识到风险的问题。这次市场的调整肯定是超过了代销机构以及基金公司的预期,但的确是市场风险的存在。”奚卓萍说。

  恒天财富官网有关资料显示,宝盈新动力5号成立于2015年4月8日,该产品属于混合型特定多个客户资产管理计划。

  除了宝盈新动力5号,目前市场上多只打新产品也面临赎回问题。8月18日,多个基金业内人士告诉记者,因IPO何时重启没有办法预期,打新基金面临很多尴尬。

  除了上述纠葛,宝盈新动力5号如今还面临着另一个难题,即银行配资部分的利息支出。

  广州一家基金公司人士称,自己家公司旗下的打新基金为客户提供了不少可选择方案,比如可以赎回,也可以选择将打新基金的投资对象转向权益类市场或者债券。“其实打新的客户都是风险承受能力偏低的,这些公司出的这些方案也只能留下一部分客户。”上述位于广州的基金公司的人士说。

  《宝盈新动力5号特定多客户资产管理计划投资说明书》显示,该产品投资于股票、国债逆回购、开放式证券投资基金,及证监会规定的其他投资品种等的投资比例,为本资管计划资产总值的0-100%。

  基金人士分析,一般情况下销售宣传手册上如果没有注明具体投资二级市场的比例,但销售机构在销售过程中夸大打新部分,就会有宣传误导的嫌疑。

  导读

威尼斯官方网站 ,  而随着股市大跌,7月4日证监会[微博]暂缓IPO。另一名投资者李亮(化名)告诉记者,IPO暂停后,这款产品的基金净值几乎腰斩。“问了很多业内人士,他们说如果是拿去打新了,是不可能腰斩的,超配二级市场股票才会出现基金净值几近腰斩。”李亮说。

  投资者:打新资金超配二级市场?

  IPO暂缓,让之前抢手的打新产品遭遇尴尬,多只打新产品面临巨额赎回风险。

  以宝盈上述产品为例,其通过银行以1:2杠杆进行配资,合计募集1.98亿元,属于优先级基金,而向投资者募集合计1亿元,属于进取级资金(劣后)。

  虽然宝盈陷入了纠葛漩涡,但从统计数据来看,宝盈基金旗下产品收益可谓可圈可点。

  特约记者 谢达斐 广州报道

  问了很多业内人士,他们说如果是拿去打新,是不可能“腰斩”的,超配二级市场股票才会出现基金净值几近腰斩。——宝盈新动力5号投资者

  而在向投资者提供的该产品的宣传单上,可以明显看到突出的四个关键词:IPO重启带来无限机遇、破发几率大大降低、业绩榜首,专注新股、杠杆操作 提升收益。

  “宝盈新动力5号”打新产品被曝在股市大幅震荡期间出现断崖式下跌、净值几近腰斩。有投资者对此提出质疑,销售该产品的第三方机构恒天财富存在销售误导,而且宝盈基金[微博]这款产品存在股票仓位超配。

  曾经一度被投资者争相抢购的打新类理财产品,随着IPO的实质性暂停,如今已陷入进退两难的尴尬境地。

  但新京报记者从投资者及恒天财富拿到的一份《宝盈新动力5号特定多客户资产管理计划投资说明书》显示,该产品投资于股票、国债逆回购、开放式证券投资基金,及证监会规定的其他投资品种等的投资比例,为本资管计划资产总值的0-100%。

  然而,事情并没有想象中的顺利。

  奚卓萍说:“我们在宝盈这个产品的操作、销售上肯定没有违规。”

  “我们募集的这笔资金的确是用来打新的,而宝盈睿丰A只是一个渠道,必须得通过这个渠道才能打新,而它在股票配置上是可以0-99%的。”恒天财富广州分公司总经理陈利春告诉21世纪经济报道记者。

  对于暂缓IPO后,打新基金如何处理?该负责人称:“已经把资金从宝盈睿丰A赎回到新动力5号,拿20%做股票,80%做固定收益产品。”

  “这类配资的年化成本大多在8%左右,现在固收类产品的年化收益基本都已降到4%以下,这就意味着,投资者还需要额外向银行支付剩下的利息成本。”前述理财经理对此指出。

  今年4月上旬,杨洋(化名)投入了100万元,买入恒天财富推荐的宝盈新动力5号。恒天财富官方网站显示,宝盈新动力5号成立于2015年4月8日,属于混合型特定多个客户资产管理计划,起售金额100万元。

  徐丽丽也向记者坦承,这个产品的确是打新产品,每个月都有80%头寸参与打新。

  “对于二级市场配置比例,合同上写的是0-100%,具体根据行情灵活调整。宝盈所做的都是符合合同内容,至于配的比例多少,是不需要和投资者沟通的。”该负责人说。

  实际上,宝盈新动力5号属于公募基金专户型一对多资管产品,也就是俗称的专户产品。

  按照投资者说法,如果产品是用来打新,不可能出现腰斩的情况,恒天财富存在误导宣传,未和投资者沟通。

  据了解,基金“一对多”专户理财产品多为混合型灵活配置品种,股票投资范围从0至100%,也不像股票型基金那样有严格的股票仓位下限。这意味着如果市场向好,“一对多”可通过加仓以实现较高收益;而市场转冷则通过“打新股”等途径,以套利手段获得正收益。

  本版采写/新京报记者 郭永芳

  “恒天财富在制作该产品资料时候,宝盈公司确实这是打新产品,但是没有说二级市场具体比例,我们也以为是一般的打新产品。宝盈打新是通过公募的渠道是没错的,问题在于其在二级市场持仓20%多的比例偏高,正常情况不超过10%。我们也正在和宝盈沟通这个问题。”恒天财富一位理财经理向投资者这样解释。

  二级市场配置比例合同上写的是0-100%,具体根据行情灵活调整。——宝盈新动力5号相关负责人

  按照宝盈新动力5号净值最高时的1.356元至最新的0.752元计算,投资者在短短2个月时间里,市值已近乎腰斩。而在这些投资者当中,最高的一位一共投入了500万元,其间市值缩水已达302万元。

  一位基金业内人士告诉记者,如果明确是打新产品的话,一般情况下二级市场配不超10%股票。按照宝盈这款产品现在净值计算,其二级市场股票应该配了近30%。

  今年4月初,杨明(化名)和王葛(化名)相约同时投入100万元,买入恒天财富向其推荐的宝盈新动力5号。“我们当时已经觉得个股太疯狂了,所以想做稳当一点的产品,就去买打新产品了。”王葛告诉21世纪经济报道记者。

  而按照杨洋的说法,恒天财富当时宣传的时候强调的就是打新产品。杨洋等投资者和恒天财富,都向记者展示了一份该产品的宣传单,记者看到,上面有几组醒目的关键词:IPO重启带来无限机遇、破发几率大大降低、专注新股、杠杆操作 提升收益。

  “宝盈新动力5号在今年4月8日发行前,以1:2杠杆已经募集2.98亿元资金,其中,投资者合计募集1亿元,银行配资1.98亿元。”宝盈新动力5号基金经理徐丽丽告诉21世纪经济报道记者。

  宝盈新动力5号相关负责人告诉新京报记者,宝盈新动力5号在今年4月8日发行前,已经募集2.98亿元资金,其中,投资者合计募集1亿元劣后资金,银行配资1.98亿元优先级资金,这些投资者肯定是知道。上述两名投资者肯定了这个说法。

  “据我们对业内规则的了解,打新基金配置二级市场持有5%-10%仓位是在合理范围内的,但现在二级市场配置已明显超过这个比例。”杨明和王葛向21世纪经济报道记者表示。

  代销机构:销售没违规

  如何理解0-100%配置股票的说法,成为辩论的焦点。

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