威尼斯官方网站奢侈品基金问世,国内首只奢侈

  中国正成为奢侈品世界新崛起的力量。奢侈品行业快速增长的背景下,概念上颇为打动人心的奢侈品基金也正式在内地面市。

  从直接购买奢侈品到投资奢侈品股票,再到近期的奢侈品基金问世,中国投资界奢侈品投资链条逐步完善

  文/本刊记者 冯庆汇

  □ 财新《新世纪》记者 范军利 陈慧颖 | 文

  中国人正在成为全球奢侈品消费的巨大的新引擎,与此同时,以这一现象为卖点的奢侈品基金(QDII)也正式问世。

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  中国购买力正在崛起

  “等我有钱了,一定要吃一顿比萨”,这是一个中国三线城市女孩对“奢侈品”的定义与憧憬。这句话最近屡屡被基金分析师们提及,借此说明中国奢侈品热潮的国民基础。

  中国正成为奢侈品世界新崛起的力量。根据麦肯锡的最新报告,从2010年起,中国内地的奢侈品消费市场将以年均18%的速度增长,到2015年将占到全球奢侈品20%以上的市场份额。这意味着,届时中国内地可能超过日本,成为全球第一大奢侈品消费国。

  奢侈品在中国可以有很多层次,并正成为刚富起来的中国人的消费新目标。在这样的消费热潮推动下,世界诸多行业巨头今年来纷纷登陆香港证券市场。5月23日,名牌二手手袋零售商米兰站(01150.HK)正式在港交所挂牌上市;6月16日,美国百年旅行箱品牌新秀丽公司在香港挂牌上市;6月24日,意大利奢侈品牌普拉达(PRADA)在香港挂牌上市??投行界人士称,这些巨头多数已在世界其他交易所上市,此番登陆港交所“不为圈钱只为宣传”。 正如意大利普拉达首席执行官Bertelli所言,“IPO的地点其实就代表着我们要去的市场”。

  目前中国人境外消费奢侈品已经是全球第一。据世界奢侈品协会发布的最新数据,去年,亚洲人在欧洲市场购买奢侈品消费累计达690亿美元,而中国人占了500亿美元。

  中国一位投资奢侈品渠道的股权投资者告诉财新《新世纪》,奢侈品是继团购之后的“最热点”。“我们当年花了很多力气布局,投了一些企业。”这位投资人称,2012年中国将成为奢侈品消费最大国。

  富国基金首席海外投资分析师李军(专栏)表示,这股奢侈品消费驱动力主要来源于高端人群的增长。据罗兰贝格咨询统计,2008年中国1000万元资产以上的客户数量达到25万,到2010年这一数字迅速增长到38万,年均增速超过24%,可投资资产总额2010年达到15亿元。

  公募基金亦不甘人后。富国基金7月8日宣布全球顶级消费品基金募集结束。该基金的投资方向定位于顶级消费品的制造商和销售商,顶级消费服务的提供商,以及钻石、白银、黄金等贵重原材料的供应商。

威尼斯官方网站 ,  内地高端消费市场已成为一块强大的磁铁,吸引着全球奢侈品品牌纷至沓来。数据显示,2010年奢侈品品牌在内地大举扩张,10大奢侈品品牌增加了近70家终端,增幅达到16%。

  从直接购买奢侈品到投资奢侈品股票,再到近期的奢侈品基金问世,中国投资界奢侈品投资链条逐步完善。

  事实上,奢侈品(主要是软性品牌,包括表,箱包,衣服,珠宝,鞋子等)整个全球市场从1995年开始,一直到2010年都呈现高速增长。按照罗兰贝格提供的数据,可大约分为几个阶段,1995年到2001年是繁荣期,全球市场规模从770亿美元涨到了1340亿美元,在金融危机之前达到了高点,从1330亿美元达到1700亿美元。2008年到2009年稍微下降,1670亿美元到1500亿美元。到2010年,整个市场的需求增加到1710亿美元。

  中国胃口

  主题基金投资范围广

  “当中国人稍微富一点的时候,更愿意把钱花在哪?除了买房买车这些必需的生活品,只能是奢侈品。这是巨大的机会。”佳品网投资人、泰山投资的一位合伙人告诉财新《新世纪》记者。

  奢侈品主题基金几年前就在境外诞生,境内首只奢侈品基金——富国全球顶级消费品基金也受到很多关注。

  数据显示,2010年底,全球奢侈品市场规模已经达到1720亿欧元。而未来十年内,奢侈品消费将翻番,总量突破3500亿欧元。此间,中国的消费者正在受到世界的瞩目。

  李军表示,这只基金将投资于四种类型股票:一是传统意义上的顶级的消费品,全世界一流的品牌,如LV、普拉达、香奈尔;二是经销、经营这些高级商品的连锁店、经销店;三是顶级服务,如五星级酒店、澳门博彩酒店、渡假旅游酒店;四是从顶级消费品往上延伸的上游,如项链、手表用料黄金、白银、珠宝、钻石等。

  6月23日,意大利奢侈品牌PRADA专卖店亮相温州。开业首日人满为患,售价2万元的PRADA十个全球限量版皮包被抢购一空,一个号称“温州最贵”、价值27万元的镇店鳄鱼皮包,不到一小时即被“拎走”。

  “正如巴菲特所言,最喜欢的是那种具有持久生存能力和强大竞争优势的企业,就像一个坚固的城堡,四周被宽大的护城河包围,河里还有凶猛的水虎鱼和鳄鱼。”李军称,历史品牌沉淀树立了奢侈品业经营高门槛。在金融危机后的2010年,奢侈品企业业绩突出。

  世界奢侈品协会最新报告显示,2010年中国内地奢侈品市场消费总额达到107亿美元(不包括私人飞机、游艇和豪华车),已成为仅次于日本的全球第二大奢侈品消费国。预计在2012年的一季度,中国有望超过日本,成为全球第一大奢侈品消费国。

  对于奢侈品行业的价值发现从两年前就已经开始。截至2001年5月19日,富国顶级消费品基金的业绩比较基准——道琼斯奢侈品指数过去一年与两年的增速分别高达56.5%与102.3%,大幅超越了同期MSCI全球股票指数的29.9%和50.1%。

  目前,中国奢侈行业的年增速约达25%,成为全球奢侈品消费增长最快的国家。即使在全球经济衰退的2009年,中国奢侈品消费市场仍增长了16%。

  李军表示,尽管经历了前期上涨,但总体来看,海外顶级消费品股票的估值并不算太高,仍有一定吸引力,“比如,保时捷和宝马汽车过去12个月的市盈率大约为9倍和9.9倍,路易威登和瑞表集团过去12个月的市盈率也都在18倍和19倍之间”。

  “每天都有满载着瑞士手表、香槟酒和意大利皮鞋的集装箱货轮穿梭于亚洲和欧洲之间。”分析师们如此描绘全世界的奢侈品牌的“中国梦”。

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  据罗兰贝格咨询统计,2008年中国1000万元资产以上的客户数量达到25万,到2010年这一数字迅速增长到38万,可投资资产总额也迅速增加。海外经验表明,人均收入超过1500美元时,奢侈品需求开始启动;当经济持续发展,人均GDP达到2500美元以后,奢侈品的消费将急剧上升;而奢侈品消费的增长率大概是GDP增长率的两倍。目前,中国的人均GDP已超过3000美元。GDP增长率达到9%-10%,中国的奢侈品消费需求进入了井喷期。

  中航证券金融研究所研究员张绍坤表示,当前经济的温和通胀促使了部分具有投资属性的奢侈品出现爆发性增长。在中国经济转型期,产业升级转型形成的中产阶级群体扩大,为奢侈品的增长提供了有力的消费支撑。

  股指“奢侈”

  什么是涨得最快的投资品种?答案可能是奢侈品。

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